Kobalt se beneficia de derechos musicales, dentro de los círculos de inversión, mediante la venta de catálogo de canciones

Aunque el negocio principal de Kobalt administra los derechos de autor de las canciones y no la compra de los mismos, su división Kobalt Capital recaudó una pila de efectivo para luego comprar algunos catálogos. Los derechos de dichos catálogos se vendieron luego a Hipgnosis Songs Fund a fines del año pasado como parte de una revisión estratégica de la administración de Kobalt de sus activos, una revisión que también condujo a la venta de los negocios de grabaciones de la compañía, AWAL y Kobalt Neighboring Rights, a Sony Music.

Billboard dice que el acuerdo para adquirir Kobalt Music Royalty Fund II se encuentra en sus etapas finales y, de hecho, puede que ya se haya completado.

KKR no es de ninguna manera la única empresa de capital privado que amplía sus intereses en los derechos de la música, ya que el valor de los derechos de autor de la música aumenta debido al auge del streaming.

Blackstone, que ya posee a MNRK Music Group y las agencias de derechos estadounidenses SESAC y HFA, está negociando un acuerdo con Hipgnosis Songs Fund, mientras que Apollo Global Management también está involucrado en algunas empresas de derechos musicales, y Shamrock Holdings compró los derechos los primeros seis álbumes de Taylor Swift, el año pasado.

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Kobalt compra a sus inversores $89,09 millones en acciones 

Según un documento financiero del Reino Unido presentado en agosto, Kobalt está recomprando acciones por los siguientes montos a los inversores mencionados a continuación:

• 730,038 Acciones Preferidas Serie D de HEI Inc por USD $ 59,999,998.13
•  121,673 Acciones Preferidas Serie D de la Sección 32 Fondo 1, LP por USD $ 9,999,999.69
•  60,837 Acciones Preferidas Serie D de Balderton Capital III, L.P., por USD $ 5,000,040.94
•  60.837 Acciones Preferidas Serie D de MSD Music Investments, LLC por US $ 5.000.040,94
•  60,837 Acciones Preferidas Serie D de Nordic Trident SCSp por USD $ 5,000,040.94
•  21,598 Acciones Preferidas Serie D de MSDC Music Investment, LLC por USD $ 1,775,085.63
•  16.000 seri.  Acciones preferentes D de Pluto’s Holding GmbH por $ 1,315,000.00
•  12,168 Acciones Preferidas Serie D de Nya Jorame Holding AB por USD $ 1,000,057.50

Kobalt tenía suficiente efectivo en su balance al final del último año de sus últimas cuentas públicas para cubrir esta factura: la empresa tenía $151,5 millones en efectivo y equivalentes de efectivo al cierre de junio de 2020. Sin embargo, Kobalt también declaró $111.0 millones en pasivos netos en ese momento, en gran parte debido a $191.9 millones en préstamos pendientes, los cuales se acumularon a través de un préstamo de $185 millones (más intereses) -dicho préstamo se tenía que reembolsar en 2023, pero un portavoz de Kobalt confirmó al portal Music business Worldwide el pago de los $185 millones, gracias a la venta de AWAL-. .

La Autoridad de Mercados y Competencias del Reino Unido ha expresado su preocupación por la venta de AWAL a Sony

La Autoridad de Mercados y Competencias del Reino Unido (CMA de sus siglas en Inglés), luego de la Fase 1 de su investigación sobre el acuerdo de venta AWAL, expresó su preocupación de que la desaparición de un competidor tan innovador como AWAL, pudiese traer peores condiciones a los artistas y hubiese también menos innovación en el sector de la música.

La CMA también sugirió la posibilidad de que Sony y AWAL pudieran haber sido grandes rivales a futuro, porque AWAL estaba bien posicionada para hacer crecer su negocio en los próximos años. La Autoridad de Mercados y Competencias del Reino Unido pasará a Fase 2 si Sony Music Entertainment no presenta unas respuesta formal para mañana, 14 de septiembre de 2021.

Según Sony Music, la CMA se equivoca sobre la compraventa de AWAL

“Esta decisión de la CMA es desconcertante y se basa en una comprensión incorrecta de la posición de AWAL en el Reino Unido”, expresó públicamente Sony Music Entertainment. “Creemos firmemente que esta transacción es claramente en pro de la competitividad y que nuestra inversión en AWAL es clave para su continuo crecimiento y éxito para el futuro”.

“Todos los demás organismos reguladores que han revisado esta transacción han estado de acuerdo con nuestra opinión y la han aprobado rápidamente. Continuaremos trabajando en estrecha colaboración con la CMA para resolver cualquier pregunta que puedan tener”, agregó Sony Music.

Tras la venta de AWAL y Kobalt Neighboring Rights a Sony Music, Kobalt Music Group (KMG) es ahora la matriz de empresas que incluyen Kobalt Music Publishing y AMRA, la sociedad global de cobranza digital. Además, KMG es matriz de Kobalt Capital Ltd, que administra dos fondos de regalías musicales que han gastado más de $1.4 mil millones en derechos de autor.

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Esa es la mayor adquisición completa anunciada en la publicación de música desde que Concord adquirió Imagem por más de $550 millones en el verano de 2017, aunque ese acuerdo fue para una compañía de música entera en lugar de un catálogo de derechos de autor.

El acuerdo de Kobalt e Hipgnosis es más grande que las más recientes compras gigantes en la publicación de música, incluyendo la adquisición de ≈$245 millones de Round Hill Music de Carlin Music a principios de 2018.

Determinar con precisión lo que hay en la adquisición de Kobalt es importante:

Kobalt Capital Ltd. opera por separado de Kobalt Music Group Ltd., sede de Kobalt Music Publishing, Kobalt Neighbouring Rights y AWAL. Kobalt Capital, a su vez, gestiona la adquisición de derechos de autor en nombre de diferentes fondos, con cada uno de estos fondos respaldados por inversores institucionales.

Hipgnosis ha adquirido la cartera del primer fondo de Kobalt Capital, que se lanzó en 2011. Incluye 42 catálogos escritos por más de 1.500 compositores de diversos géneros. Este portafolio generó 18 millones de dólares en 2019, con un aumento del 6% anual.

Hipgnosis ha confirmado que los 322,9 millones de dólares que ha pagado por la operación representan un múltiplo de adquisición mixto de 18,3 veces en los ingresos anuales históricos del catálogo.

El acuerdo incluye catálogos de compositores de éxito como Lindsey Buckingham, Steve Winwood, los B-52, 50 Cent, Savan Kotecha, Skrillex, Nelly, Bonnie McKee, George Benson, Christina Perri y Walter Afanasieff (incluyendo el corte de Afanasieff en All I Want For Christmas Is You de Mariah Carey, que rompió el récord de todos los tiempos de Spotify de reproducciones globales de 24 horas durante la temporada festiva del año pasado).

El portafolio también incluye 18.000 canciones del catálogo de publicaciones musicales de Nettwerk, que Kobalt Capital adquirió en 2016.

Tras la adquisición, el portafolio del Hipgnosis Songs Fund comprende 117 catálogos y 57.000 canciones. La empresa dice que su catálogo posterior al acuerdo con Kobalt tiene un valor de adquisición agregado de 1,18 mil millones de libras (aproximadamente 1,5 mil millones de dólares).

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Tenemos la gran satisfacción de comunicar a todos nuestros lectores que IndustriaMusical.es ha sido seleccionada entre las 12 startups de música más relevantes que estarán presentes en la 2ª edición de ‘Rethink Music Venture Day‘ organizado por IE Business School, Berklee College of Music y Midem. El Rethink Music se celebrará el próximo 24 de octubre en Berlín.

Como comentamos anteriormente, las startups deben contar con un modelo de negocio sostenible, un equipo gestor y estar listo para recibir capital inversor. Los criterios de selección incluían factores como la innovación, el potencial de crecimiento, el perfil del equipo gestor o la escalabilidad del negocio. El que jurado estará integrado por inversores y ejecutivos con experiencia en la industria de la música,y será los encargados en la elección de la startup ganadora, que recibirá premios por valor de más de 10.000 dólares en servicios de asesoría legal de Duane Morris, LLP, dispondrán de una zona de trabajo en la incubadora de proyectos musicales de Berklee en Boston (EE.UU.), contarán con un curso en Berkleeonline.com, podrán asistir a Midem 2015 y tendrán acceso a capital inversor.

Las 12 startups seleccionadas han sido, Coteries (Suiza), Ideas Musicales Pentagrom (España), IndustriaMusical.es (España), Living Indie (Reino Unido), Meludia (Francia), NeoScores (Bélgica), Play It FWD (España), Rescued Ideas (Bégica), RockMAP (España), Side-Stage (Alemania), The Best Song (Francia) y Tradiio (Portugal).

Esta jornada combina la experiencia de Rethink Music para promover un cambio en el futuro del sector musical, y los Venture Days de IE Business School, jornadas que facilitan que los emprendedores puedan presentar sus startups ante empresarios e inversores. El evento incluirá, además, conferencias y mesas redondas para analizar los retos del emprendimiento en la industria de la música, y contará con la participación de expertos como Paul Hitchman, Director General de Kobalt Label Services.

«Los emprendedores y las startups juegan un papel clave para potenciar la industria de la música y desarrollar servicios innovadores que tengan un impacto positivo en el ecosistema«, señala Bruno Crolot, Director de Midem & Music Markets, y añade «Este evento proporciona la plataforma y las herramientas para que los emprendedores transformen sus ideas en empresas de éxito en la industria musical. Y qué mejor espacio que The Factory, en Berlín, un campus para startups tecnológicas«.

Por último, y no menos importante, quisiéramos agradecer a Alvaro Díez, Ami Bondía, Andrés González, Aaron Sztarkman, Julia Hernández, Gaby Lagarda, Gonzalo Gómez, Irene Bauzá, Jordan Azpeitia, Juan Martín Somoza, Juan David Rodríguez, Julian Salas, Kike Márquez y Srtared, nuestros colaboradores que han aportado su conocimiento y compartido su experiencia para generar contenido relevante para la web. Este éxito también es para ellos!

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Los emprendedores que hayan puesto en marcha una startup musical pueden participar en el certamen, registrándose en la web de Rethink Music Venture Day antes del próximo 29 de septiembre.

Las startups deben contar con un modelo de negocio sostenible, un equipo gestor y estar listo para recibir capital inversor. Los criterios de selección incluirán factores como la innovación, el potencial de crecimiento, el perfil del equipo gestor o la escalabilidad del negocio. Los 12 mejores proyectos participarán en la fase final del certamen, en la que jurado, integrado por inversores y ejecutivos con experiencia en la industria de la música,elegirán la startup ganadora, que recibirá premios por valor de más de 10.000 dólares en servicios de asesoría legal de Duane Morris, LLP, dispondrán de una zona de trabajo en la incubadora de proyectos musicales de Berklee en Boston (EE.UU.), contarán con una beca para cursar un programa en Berkleeonline.com, podrán asistir a Midem 2015 y tendrán acceso a capital inversor.

Esta jornada combina la experiencia de Rethink Music para promover un cambio en el futuro del sector musical, y los Venture Days de IE Business School, jornadas que facilitan que los emprendedores puedan presentar sus startups ante empresarios e inversores. El evento incluirá, además, conferencias y mesas redondas para analizar los retos del emprendimiento en la industria de la música, y contará con la participación de expertos como Paul Hitchman, Director General de Kobalt Label Services. La startup ganadora del certamen en 2013, Nagual Sounds, compartirá su experiencia en el evento.

«Manteniendo el enfoque de Berklee en el futuro a través de Rethink Music, estamos orgullosos de poner en marcha esta iniciativa, para recibir propuestas de la próxima generación de emprendedores de la industria de la música. El evento contará con una plataforma innovadora para lanzar una nueva startup en el sector de la música, y trabajaremos conjuntamente con Midem e IE», señala Allen Bargfrede, Director  Ejecutivo de Rethink Music en Berklee College of Music.

«El año pasado contamos con la participación de más de 300 compañías y directivos de empresas líderes en la industria musical, y más de 50 startups en el certamen, unas cifras que esperamos superar este año».

«Los emprendedores y las startups juegan un papel clave para potenciar la industria de la música y desarrollar servicios innovadores que tengan un impacto positivo en el ecosistema», señala Bruno Crolot, Director de Midem & Music Markets. «Este evento proporciona la plataforma y las herramientas para que los emprendedores transformen sus ideas en empresas de éxito en la industria musical. Y qué mejor espacio que The Factory, en Berlín, un campus para startups tecnológicas».

«Nos enfrentamos a nuevos modelos de negocio en la industria de la música. En este entorno, Venture Day proporciona una magnífica oportunidad de network para los emprendedores, las compañías y los inversores», añade Paris de L’Etraz, Director del Venture Lab de IE Business School. «Estamos encantados de trabajar junto con Berklee y Midem de nuevo para potenciar un cambio positivo en la industria musical a través de nuestros Venture Days».

Fuente: El Economista

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De igual forma Music & Copyright ha realizado un estudio a nivel mundial que refleja cómo la empresa liderada por Martin Bandier,  Sony/ATV ha sido la clara ganadora con el 29.4% de la cuota de mercado en 2013 gracias a la adquisición de EMI Publishing. En segundo lugar figura Universal Music Publishing conel 22.6% y Warner Chappell con el 13.2%. En este caso resulta intersante como las editoriales independientes en conjunto se posicionan como «líderes» de mercado con el 34.8%, sin embargo dentro de ese grupo existe potentes editoriales no tan independientes como BMG Rights Management, y otras grandes como Koblat o SONGS.

De cara al primer trimeste de 2014  Billboard ha publicado los datos de las cuotas de mercado en los Estados Unidos luego de auditar las top 100 emisoras de radio a través del sistema de análisis de Nielsen, así como los cálculos provenientes de más de 212 emisoras de música country, y datos provenientes de la entidad de gestión Harry Fox Agency. Dichos datos arrojan un posicionamiento significativo de Sony/ATV que se consolida con el 31.9% del mercado norteamericano casi duplicando a Universal Music Publishing en segundo lugar con el 18.1%, en tercer lugar se ubica Warner Chappell con el 13.3% seguido por la editorial boutique altamente tecnológica Kobalt Music Group con un potente 9.6%. Luego en quinto lugar figura la editorial SONGS que sorprende con un 5% del mercado editorial dejando en sexto luhar a BMG Chrysalis con el 4.5%.

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La efectividad de sus sistemas de trabajo y la transparencia que existe de cara a sus clientes les ha permitido ir creciendo a muy buen ritmo y capturando alguno de los compositores más importantes a nivel mundial. Entre su lista de clientes pueden decir orgullosamente que trabajan con Paul McCartney, Disney Music Group, Dave Grohl, Maroon 5, Pearl Jam, Trent Reznor, Gotye, Thom Yorke y muchos más.

Ahora gracias a la inversión de la firma de Michael Dell podrán repotenciar sus sistemas tecnológicos gracias a la puesta a disposición de los servicios tecnológicos de Dell.

Willard Ahdritz, Fundador y CEO de Kobalt dijo: “Estamos encantados de darle la bienvenida a MSD Capital como nuestro inversor.  El respaldo de una firma tan altamente respetada es un clara declaración de confianza en la fortaleza de nuestro modelo de negocio y nuestras estrategias de crecimiento. Nosotros continuamos invirtiendo en el futuro de la industria de la música y la inversión de MSD Capital asistirá a Kobalt a continuar su rápido crecimiento»

La compañía de más de 200 empleados presentó recientemente sus más recientes resultados financieros con un crecimiento contundente de sus ingresos de casi el 40% hasta los $175 millones sumado además a una porcentaje de retención de clientes sobre el 98%, una señal muy positiva para su desarrollo empresarial. En 2013 Kobalt representó el 25% de los artistas en el top 10 de sencillos en los Estados Unidos y un 40% del top de álbumes.  En Reino Unido Kobalt administra los royalties del 28% del top 10 de sencillos y el 38% del top 10 de álbumes.

Michael S. Dell, Presidente y CEO de Dell Inc., añadió: “Kobalt es una compañía de música apoyada y construida sobre la innovación tecnológica, y estoy emocionado por la inversión de MSD Capital en la compañía. Además estoy complacido de poder brindar desde Dell Inc. soporte tecnológico a la compañía como socios de servicios. En la medida en que la industria de la música avanza demostrando el poder transformador de la información tecnológica, Dell Inc es el socio preferido para apoyar el crecimiento y el éxito de las compañías líderes».

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