Sin embargo, logró generar $ 96,32 millones (CNY 649 millones) en ganancias netas, según un informe de ganancias recientemente publicado.

Tencent Music, que opera los servicios de streaming QQ Music, Kugou y Kuwo en China, recientemente publicó los detalles de su desempeño para los tres meses que terminaron el 31 de marzo.

Hacia el comienzo de 2022, Beijing prohibió que todas las plataformas de streaming nacionales firmaran acuerdos exclusivos, en detrimento particular de Tencent Music, mientras que ByteDance, matriz de TikTok, lanzó un servicio de música llamado Qishui Yinyue en abril.

En medio de esta competencia mejorada y el escrutinio regulatorio, NetEase Cloud Music, en la que Sony Music tiene una participación de $100 millones, cerró abril demandando a Tencent Music.

Las acciones de este último terminaron hoy a $ 4.09 cada una, un 1.5% menos que el cierre de ayer y  72% desde mediados de mayo de 2021. Teniendo en cuenta estos detalles, Tencent Music dijo que sus ingresos se redujeron un 15,1 % interanual en el primer trimestre de 2022, como se reveló inicialmente, a 6.640 millones de yenes (985,50 millones de dólares al tipo de cambio actual).

Mientras tanto, la ganancia neta de TME para el primer trimestre de 2022 saltó de $ 85,64 millones (¥ 577 millones) en el cuarto trimestre de 2021 a $ 96,32 millones (¥ 649 millones), como se destacó. Este impulso fue impulsado en parte por un aumento interanual del 31,7 % en los usuarios pagos de música en línea, que ascendían a 80,2 millones al final del primer trimestre.

La cifra también refleja un aumento de aproximadamente cuatro millones desde el cuarto trimestre de 2021 y permitió que los ingresos atribuibles a las suscripciones de música alcanzaran los $ 295,35 millones (¥ 1,99 mil millones), un 17,8 % más YoY y un 2,6 % QoQ.

Pero los efectos de la competencia antes mencionada de ByteDance y NetEase parecieron provocar una disminución en los MAU móviles  de TME (604 millones, por debajo de los 615 millones en el primer trimestre de 2021) y el ingreso mensual promedio por usuario pago para música en línea ($ 1.23 / ¥ 8.3 , una caída del 10,8% interanual).

De manera similar, aunque la subsidiaria de Tencent reportó una ganancia del 8,1 % en los ingresos mensuales promedio por usuario pago para entretenimiento social ($24,01/161,8 yenes), los MAU móviles de entretenimiento social disminuyeron un 27,7 % interanual a 162 millones. Además, los usuarios pagos de entretenimiento social cayeron un 26,5% interanual a 8,3 millones, y Tencent Music atribuyó las caídas a «vientos en contra de la industria y macro».

Por último, Tencent Music redujo su costo de ingresos del primer trimestre de 2022 en un 10,7 % interanual a 709,44 millones de dólares (4780 millones de yenes), recortó sus “gastos de ventas y marketing” en un 50,9 % interanual a 48,98 millones de dólares (330 millones de yenes) y aumentó su “gastos generales”. y gastos administrativos” en un 14,6 % interanual hasta los 149,90 millones de dólares (1,010 millones de yenes), dijeron los ejecutivos.

Según el programa de recompra de acciones por valor de mil millones de dólares que TME presentó a finales de marzo del año pasado, hasta el viernes 13 de mayo de 2022 se habían recomprado acciones de la empresa por valor de 674 millones de dólares, según el informe.

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NetEase es el principal competidor de Tencent Music en China

Según Reuters, la acción legal de NetEase alega «competencia desleal», incluida la copia de elementos del diseño de su aplicación por parte de los servicios de música de TME, incluidos Kuwo Music y Kugou Music. 

Segñun la demanda, «las características del conjunto de aplicaciones de streaming de música de TME permitieron a sus usuarios eludir la protección de los derechos de autor y reproducir canciones con licencia de NetEase Cloud Music». Mientras tanto, Pandaily cita una declaración de NetEase Cloud Music que acusa a TME de reproducir canciones «no autorizadas» en sus plataformas de streaming de música «repetidamente».

La declaración de NetEase Cloud Music afirma que QQ Music de TME, Kugou Music copiaron su función de invitación de amigos y QQ Music y Kugou Music de estafar un diseño de reproducción de tocadiscos en la aplicación.

En una declaración emitida por NetEase Cloud Music en su cuenta de Weibo el 27 de abril, NetEase Cloud Music insta a TME a «rectificar inmediatamente sus productos y negocios y detener todo comportamiento de competencia desleal».

La competencia se intensifica en el sector del streaming de música en China.

Hace nueve meses, se ordenó a TME y a su propietario mayoritario Tencent Holdings que renunciaran a los acuerdos exclusivos que tenían con sellos discográficos globales en China, después de que TME fuera investigada, en 2019, por cerrar acuerdos de licencia exclusivos con las tres principales compañías discográficas del territorio.

Anteriormente, TME llegó a acuerdos con Universal Music, Sony Music y Warner Music que le permitieron licenciar la música de estas compañías para sus propias plataformas, pero también sublicenciar exclusivamente estos catálogos a rivales locales.

Los últimos acuerdos de licencia de la plataforma con Universal y Warner ya no poseen derechos exclusivos de sublicencia, lo que permite que estas empresas también alcancen acuerdos directos separados con el mayor rival de TME en China, NetEase Cloud Music.

NetEase firmó acuerdos de licencia con Warner Chappell Music en mayo de 2020, UMG en agosto de 2020 y luego Sony Music Entertainment en mayo del año pasado. Mientras tanto, la empresa matriz de TikTok, ByteDance, lanzó otro nuevo servicio de streaming en China el mes pasado.

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El conjunto de datos adjunto tiene números de suscriptores trimestrales y cifras de ingresos anuales desde el cuarto trimestre de 2015 hasta el segundo trimestre de 2016 por DSP por país, con 33 mercados y 27 DSP.  

Un crecimiento más rápido que el año anterior

La base global de suscriptores de música continúa creciendo con fuerza con 523,9 millones de suscriptores de música a fines del segundo trimestre de 2021, que aumentó en 109,5 millones (26,4 %) con respecto al año anterior. 

Hay una diferencia entre los ingresos y los suscriptores, con deflactores de Promedio de Ingresos por Usuario (ARPU, de sus siglas en inglés), como el aumento de los planes multiusuario y el crecimiento de los mercados emergentes de menor gasto, pero el crecimiento de los usuarios monetizados representa la piedra angular del streaming de los DSP.  

Spotify sigue siendo el DSP con la participación de mercado más alta, con un 31% -inferior al 33 % en el segundo trimestre de 2020 y al 34 % en el segundo trimestre de 2019-, y Apple Music está en el segundo lugar con una participación de mercado del 15 %.

El año previo al segundo trimestre de 2021, Spotify obtuvo más suscriptores que cualquier otro DSP

Aunque la erosión de su participación es constante y persistente, no hay riesgo de que Spotify pierda su posición de liderazgo a corto plazo.  Los dos meses previos al Q2 de 2021, Spotify recibió más suscriptores que cualquier otra plataforma digital. 

Amazon Music una vez más superó a Spotify en términos de crecimiento (25% en comparación con 20%), pero la historia de éxito más destacada entre los DSP de occidente fue YouTube Music, por segundo año consecutivo.  

YouTube Music ha transformado la presencia de Google en el mercado de los DSP

Creciendo en más del 50% en los 12 meses previos al segundo trimestre de 2021, YouTube Music fue el único DSP de occidente que aumentó la participación de mercado global durante este período.  

YouTube Music resuena particularmente entre la Generación Z y los Millennials más jóvenes, lo que debería hacer sonar las alarmas para Spotify, ya que su base principal de suscriptores Millennial de la década de 2010 en Occidente, está comenzando a envejecer.

El mayor crecimiento de suscriptores vino de mercados emergentes de Oriente

Tencent Music Entertainment (TME) y NetEase Cloud Music agregaron 35,7 millones de suscriptores en los 12 meses previos al segundo trimestre de 2021. Juntos, representaron el 18 % de las cuotas de mercado global, a pesar de estar disponibles sólo en China.  

Por su parte en Rusia, Yandex duplicó su base de suscriptores para alcanzar el 2 % de la participación de mercado global.

Combinados, Yandex, TME y NetEase representan el 20 % de la cuota de mercado de suscriptores, pero impulsan el 37 % de todo el crecimiento de suscriptores en los 12 meses previos al segundo trimestre de 2021.

El streaming: un mercado diversificado

El mercado del streaming ya no depende de la contribución a los ingresos de los mercados de suscriptores occidentales de mediana edad ni de los mercados emergentes que diluyen el ARPU.  

Dado que los ingresos de streaming que no pertenecen a DSP parecen haber contribuido entre un cuarto y un tercio del aumento de los ingresos en 2021, los ingresos de streaming parecen estar destinados a un fuerte crecimiento, incluso si el crecimiento de suscriptores disminuye.

El informe y el conjunto de datos están disponibles para los suscriptores de MIDiA.

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NetEase y sus tres inversores primordiales 

Los tres inversores claves que respaldan la cotización de Cloud Village son: NetEase, Orbis Investment Management Limited y Sony Music Entertainment.

Según el portal de Music Business Worldwide ha descubierto que Sony Music Entertainment está comprando acciones en Cloud Village por un valor de USD $100 millones, según un acuerdo firmado el 22 de noviembre.

 Cloud Village les dice a sus accionistas en el prospecto que actualmente tiene acuerdos de licencia directa activos con las tres principales compañías de música.

No es algo sin precedentes que Sony Music adquiera acciones unilateralmente en una empresa de streaming antes de su oferta pública inicial. En 2018, las presentaciones financieras revelaron que Sony Music poseía una participación del 5,7% en Spotify antes de que la compañía se hiciera pública el 3 de abril de 2018.

El tamaño de la participación del 5,7% de Sony significó que la compañía de música debe haber comprado acciones adicionales de la  compañía sueca a través de una mayor inversión. Después, Sony Music vendió la mitad de su participación accionaria en Spotify por $768 millones después de que la compañía sueca se hiciera pública.

En 2018, Sony Music Entertainment adquirió acciones de Tencent Music Entertainment antes de la cotización de TME en la Bolsa de Valores de Nueva York, por una contraprestación en efectivo de aproximadamente $100 millones.

Warner Music Group adquirió la misma cantidad de acciones de Tencent Music Entertainment (TME) por el mismo precio, al mismo tiempo. A cambio de su gasto total de $200 millones, las dos grandes empresas dividieron un total de 68.131.015 acciones ordinarias de TME entre ellas.

Cloud Village, la empresa tiene como objetivo recaudar alrededor de $450 millones en la oferta pública

Según el prospecto de Cloud Village, la empresa tiene como objetivo recaudar alrededor de $450 millones en la oferta pública, que se espera que comprenda inicialmente 16 millones de nuevas acciones ordinarias, divididas en 1,6 millones de acciones bajo la ‘Oferta Pública de Hong Kong’ y 14,4 millones de acciones para  la ‘Oferta Internacional’.

El precio de oferta indicativo de la oferta pública inicial de Cloud Village en Hong Kong ha recibido un umbral de alto nivel de 220 dólares de Hong Kong (aproximadamente 28,20 dólares) por acción, con un precio indicativo de punto bajo fijado en 190 dólares de Hong Kong (aproximadamente 24,30 dólares). Suponiendo que el precio de oferta final sea esa cifra más alta de 220 dólares de Hong Kong (28,20 dólares) por acción, la inversión de Sony Music de 100 millones de dólares dará como resultado que la principal compañía discográfica posea 3.541.850 acciones en la recientemente pública Cloud Village.

Estas tres inversiones fundamentales está «cultivar su comunidad, innovar y mejorar las capacidades tecnológicas, fusiones seleccionadas, adquisiciones e inversiones estratégicas, y propósitos corporativos generales»  .

En el extremo superior de su rango de precio de oferta indicativo de HK $220 ($28,20) por acción, Cloud Village dice que su capitalización de mercado será de HK $45,707 millones (aproximadamente $5,8 mil millones de dólares estadounidenses).

 Esta cifra de capitalización de mercado se basa en 207,756,876 acciones que Cloud Village dice que espera haber emitido y / o en circulación inmediatamente después de la finalización de la oferta pública, el 2 de diciembre.

En otra parte del prospecto, Cloud Village se refiere al beneficio reciente que ha recibido de la «caída del muro de licencias exclusivas» en China, luego de una prohibición de exclusividad impuesta por la Administración Estatal de Regulación del Mercado de China (SAMR) en julio.

Esta medida obligó a Tencent Holdings, rival de NetEase, y su división musical de propiedad mayoritaria, Tencent Music Entertainment, a poner fin a todos los acuerdos exclusivos celebrados con sellos mundiales en China.

NetEase: el crecimiento de la empresa «se debió principalmente a continuos esfuerzos para mejorar la experiencia del usuario, innovar funciones interactivas y enriquecer nuestra oferta de contenido»

En 2020, Warner Chappell Music y Universal Music anunciaron acuerdos de licencia de varios años con el servicio de música de Cloud Village, NetEase Cloud Music, y extendieron sus acuerdos de licencia con Tencent Music Entertainment Group.

En mayo de 2021, Sony Music firmó acuerdos de distribución digital directa con NetEase Cloud Music y Tencent Music Entertainment para China. Mientras tanto, en el tercer trimestre de 2021, NetEase Cloud Music dice que llegó a un acuerdo directo con Warner Music Group. Como resultado, NetEase Cloud Music ahora tiene contratos de distribución digital directa con los tres grupos de sellos discográficos más grandes del mundo.

Cloud Village informa que sus usuarios activos mensuales (MAU) de servicios de música en línea crecieron de 173,2 millones en los seis meses finalizados el 30 de junio de 2020 a 184,5 millones en los seis meses finalizados el 30 de junio de 2021.

 Mientras tanto, los usuarios de pago mensual de servicios de música en línea de NetEase Cloud Music aumentaron más del doble de 13 millones en los seis meses terminados el 30 de junio de 2020 a 26,1 millones en los seis meses terminados el 30 de junio de 2021.

Dice Cloud Village: “Desde que comenzamos a ofrecer nuestros servicios en 2013, continuamente atraemos usuarios con música diversificada y contenido inspirado en la música, retenemos a los usuarios con una comunidad vibrante y seleccionamos el contenido adecuado para satisfacer sus necesidades de consumo.

«Hemos construido una base de usuarios altamente comprometidos y leales, y nuestro creciente ecosistema de contenido continúa satisfaciendo las necesidades cambiantes de nuestros usuarios, brindándonos múltiples palancas y vías para la monetización centrada en el usuario«.

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Tencent y la cuestión de los monopolios

El negocio de la música de Tencent es el mayor actor y tiene una influencia directa en el mercado de la música digital en China. Su poderío se debe gracias a una serie de acuerdos de licencias exclusivas que negoció con varias compañías discográficas nacionales e internacionales.

Tencent no solo podía usar las grabaciones de sus socios licenciatarios en sus tres servicios de streaming (QQ Music, Kugou Music y Kuwo Music), sino que también era socio en la distribución exclusiva de dichas grabaciones en el mercado chino. Como consecuencia, los servicios de streaming de la competencia tenían que prescindir de ese catálogo o tenían que negociar acuerdos de licencia con Tencent, su principal rival.

La Administración Estatal de Regulación del Mercado de China (SAMR) ha estado tomando medidas enérgicas contra la conducta anticompetitiva en el sector tecnológico de China; y el pasado julio, anunció un fallo que obliga a Tencent Music a poner fin a la mayoría de sus acuerdos de licencias exclusivas en un mes.

Debido a la presión por parte del SAMR, ya algunos de los acuerdos de Tencent habían llegado a su fin, y tanto Sony Music como Universal Music ya habían firmado acuerdos directos con NetEase. Gracias a la última decisión del ente regulador, Tencent no podrá disfrutar de ningún beneficio de exclusividad en el futuro, excepto a través de asociaciones más estrechas con artistas independientes, en casos más específicos.

 Tencent confirmó que todos sus socios de licencias han sido notificados sobre los cambios en el acuerdo -en una publicación en una de sus cuentas oficiales de WeChat– a principios de esta semana.

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Según los informes, los planes de esta salida de miles de millones de dólares de la empresa de tecnología salieron a la luz en una presentación regulatoria recientemente publicada. Según este documento, NetEase, con sede en Hangzhou, tiene la intención de cotizar acciones para Cloud Village, la división detrás del servicio de streaming NetEase Cloud Music, mientras retiene al menos el 50 % de los derechos de voto de la entidad.

NetEase Cloud Music es el principal competidor en China de los diversos servicios de música operados por Tencent Music Entertainment. Además de la configuración principal de streaming on demand, la unidad también ejecuta operaciones de livestreaming, karaoke y otros servicios relacionados.

NetEase, que cotiza como NTES en NASDAQ y 9999 en la Bolsa de Hong Kong, actualmente posee el 62,46% del capital social total de Cloud Village, según los documentos, y espera que este último experimente una «expansión comercial relativamente rápida» en el futuro.

NetEase ha sido durante mucho tiempo un rival distante de Tencent tanto en juegos y como en streaming de música. Iniciado en 2013, la unidad musical ha ampliado sus productos para ofrecer de todo, desde karaoke en línea hasta livestreamings. La unidad -cuyo 62% es propiedad de NetEase- aumentó sus usuarios de música mensuales a 181 millones el año pasado, de los cuales el 9% son suscriptores de pago, según su prospecto preliminar. Los ingresos aumentaron un 111% a $767 millones en 2020, y los servicios de entretenimiento social representaron una proporción mayor en comparación con años anteriores.

Sobre la operación, NetEase dijo en un comunicado: “Se espera que el negocio de Cloud Village experimente una expansión comercial relativamente rápida y sea atractivo para una base de inversionistas que se enfoca en oportunidades de alto crecimiento en el negocio de streaming de música, diferente del modelo comercial relativamente más diverso de las operaciones de NetEase”.

Una venta de acciones de la unidad de música podría recaudar alrededor de mil millones de dólares, según una fuente familiarizada con el tema, que pidió no ser identificada porque la información es privada, según reporta Bloomberg. China International Capital Corp., Credit Suisse Group AG y Bank of America Corp. son los patrocinadores del acuerdo, según el documento.

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Es un paso más para poner fin a la situación inusual en el mercado chino en el que muchos propietarios de derechos licencian su música a una plataforma de música digital, que luego también obtiene derechos de distribución exclusivos para el país, es decir, lo que ha sucedido con Universal Music Group y Tencent Music. Esto ha significado que otros servicios de streaming se vean obligados a obtener acuerdos de licencia de sus competidores para acceder a las grabaciones de ese sello en particular, algo que las autoridades anti-competencia en China no han visto con buenos ojos.

Al hablar sobre el nuevo acuerdo de Tencent Music, Dennis Kooker, presidente de ventas estadounidenses y de negocios digitales globales de Sony Music Entertainment, comentó: “Sony Music se complace en extender nuestra valiosa asociación con Tencent Music para maximizar el alcance de nuestros artistas en el mercado de vital importancia de China. Esperamos trabajar con TME para desarrollar un mayor crecimiento en el mercado musical chino e impulsar mayores niveles de inversión local en nuestra lista global de talentos, que incluye a muchas de las superestrellas más grandes del mundo».

Cussion Pang, presidente ejecutivo de TME, dijo: “Ampliar nuestra cooperación con SME es el siguiente paso natural para nosotros. Esperamos aprovechar nuestros sólidos canales de distribución para explorar nuevas formas de marketing musical y la promoción de nuevos artistas, así como profundizar nuestro alcance a los fanáticos de la cultura pop japonesa en China. Con la industria de la música en China en auge y lista para volverse cada vez más importante en el mapa musical internacional, creemos que alianzas como estas permiten a nuestros usuarios tener la mejor experiencia posible al alcance de su mano».

El acuerdo directo con NetEase concede licencias directas de los catálogos de Sony Music al servicio NetEase Cloud Music, y también se espera que resulte en «colaboraciones innovadoras» que «traerán experiencias musicales elevadas a la gran y única comunidad de jóvenes amantes de la música en China de NetEase Cloud Music«. Esto probablemente incluirá servicios de karaoke y contenido de videos musicales.

Ding Bo, vicepresidente de NetEase Cloud Music, dice: “Con acceso al abundante catálogo de los mejores artistas de Sony Music en todo el mundo, estamos entusiasmados de ofrecer contenido musical más exclusivo e influyente para los diversos gustos de nuestra audiencia. La asociación enriquecerá y animará nuestra ya amplia y en expansión biblioteca de música de calidad, e impulsará el ecosistema de música en línea de China hacia adelante ”.

Dennis Kooker comentó sobre el nuevo acuerdo de NetEase Cloud Music y agregó: “Nos complace asociarnos con NetEase Cloud Music para aumentar aún más la disponibilidad de nuestra música en China y aumentar el nivel de inversión global en nuestra lista de artistas de clase mundial. China es uno de los mercados musicales más dinámicos del mundo y esperamos trabajar con NetEase Cloud Music para desarrollar enfoques innovadores para que nuestro tremendo talento creativo se conecte con los fans a nivel local «.

Recientemente NetEase Cloud Music ha ampliado su asociación con la agencia global de derechos digitales de sellos independientes Merlin, en un nuevo acuerdo de licencia de varios años también incluirá acceso a oportunidades adicionales de marketing y promoción para los miembros de esta última.

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“Profundizar nuestra relación directa con Merlin marca otro paso importante en nuestra estrategia para traer música de alta calidad con estilo, carácter y vitalidad a nuestra comunidad de usuarios en constante crecimiento”, dice Ding Bo, vicepresidente de NetEase Cloud Music, confirmando el nuevo acuerdo. “La música expansiva y diversa de los sellos miembros de Merlin atraviesa fronteras globales y aumenta la rica experiencia musical que ofrecemos, lo que nos acerca a este objetivo”.

Este nuevo acuerdo sigue a la renovación de Merlin de su acuerdo de licencia de varios años con el rival de NetEase, Tencent Music Entertainment, en noviembre de 2020. El acuerdo original de Merlin y NetEase Cloud Music se estableció en 2018. La asociación ampliada otorga a NetEase Cloud Music acceso a más música de los miembros de Merlin en todo el mundo.

Según un comunicado de prensa, la asociación ampliada proporciona a «más miembros de Merlin la capacidad de aumentar su base de fans a través de su exposición a la vasta y creciente audiencia de NetEase Cloud Music en China«. Esto incluye a los miembros de Merlin que han hecho que su música esté disponible dentro del ecosistema de música de NetEase durante los últimos tres años, como la compañía discográfica independiente Armada Music (fundada por el DJ holandés Armin van Buuren), el servicio de distribución de música global CD Baby, la compañía de distribución de música FUGA y otros.

Por el lado Merlin, el CEO de la agencia de licencias, Jeremy Sirota, declaró: “Siempre nos entusiasma trabajar con socios que están ansiosos por educar a nuestros miembros sobre cómo usar su plataforma, cómo involucrar y construir bases de fans y, en última instancia, generar mejores activaciones alrededor de los artistas. NetEase ha sido un socio fantástico en estas oportunidades. La música independiente es un foco real en todo el mundo, incluso en China, y Merlin también está entusiasmado por renovar su asociación con NetEase Cloud Music y traer a la plataforma al mayor número de sellos independientes, distribuidores y otros titulares de derechos y el repertorio de sus artistas ”.

Mathew Daniel, vicepresidente internacional de NetEase Cloud Music, dijo: “Los usuarios de NetEase Cloud Music son uno de los mayores consumidores de música internacional en China. Los esfuerzos de Merlin por hacer que una variedad de música independiente sea fácilmente accesible ha aumentado la exposición de los artistas independientes para crear un mercado más vibrante. Ha sido una asociación de beneficio mutuo y esperamos brindarles a los artistas miembros de Merlin más oportunidades para llegar a más fanáticos».

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