UMG valoró 526 millones de dólares de notas senior no garantizadas al 3,000 % con vencimiento en 2027 y 526 millones de dólares de notas senior no garantizadas al 3,750 % con vencimiento en 2032.

Se espera que la oferta se cierre el 30 de junio de 2022

La deuda se venderá a través del nuevo programa Euro Medium Term Note de la compañía, que cotiza en la bolsa Euronext Amsterdam, donde cotizan las acciones de UMG.

Conocido como un título de deuda, un billete a mediano plazo en euros se emite y se negocia fuera de los Estados Unidos. Al igual que un título de renta variable (acciones ordinarias), un título de deuda permite a una empresa recaudar dinero a través de los mercados públicos.

Pero a diferencia de las acciones, la deuda no otorga al accionista la propiedad de una empresa. UMG no recaudó capital cuando cotizó en Euronext Amsterdam en septiembre de 2021 como una escisión de Vivendi.

Los recursos de la emisión se utilizarán para refinanciar el endeudamiento existente y pagar las tarifas y gastos de transacción.

UMG tenía $2700 millones de deuda a largo plazo y efectivo de $616 millones al 31 de diciembre de 2021, según su presentación financiera para 2021. Eso le dio a UMG una relación deuda neta a EBITDA de 1.2.

La línea de crédito renovable y el préstamo a plazo de UMG requieren una relación de deuda financiera neta a EBITDA de 4.0 o menos, según el informe anual de UMG de 2021.

Moody’s y S&P Global Ratings creen que UMG mantendrá una relación de deuda a EBITDA por debajo de 2.0.

BNP Paribas y BofA Securities actuaron como coordinadores globales con Citigroup, Goldman Sachs, MUFG y Société Générale como los bookrunners activos de la emisión. CACIB, Commerzbank, IMI-Intesa Sanpaolo, ING, Mediobanca, Mizuho, ​​Morgan Stanley Europe SE, Natixis y Santander actuaron como colocadores pasivos.

The post Universal Music Group venderá $1.050 millones en notas de deuda first appeared on IndustriaMusical.com.

Las operaciones privadas que se están produciendo con las acciones de Spotify han llevado a un aumento de su valoración hasta los 16.000$ millones, 3.000$ millones más que hace apenas un par de meses, cuando Goldman Sachs Investment Partners (GSIP) había vendido más de 75 millones de dólares en acciones de Spotify.

Además, el ritmo de crecimiento de usuarios y de suscripciones (140 millones de usuarios activos y 60 millones que pagan por su suscripción premium) junto a la proyección que se contempla para cuando salga a bolsa, estiman que la compañía de streaming pueda valer en el momento de su salida unos 20.000$ millones. 

Esta valoración a su salida colocaría a Spotify como la compañía de streaming de música más importante de todo el mundo y reforzaría la posición de la compañía sueca en futuras negociaciones de licencias con grandes sellos musicales de los que depende su modelo de negocio.

Por último, esta valiosa valoración de acciones daría a Spotify capacidad para enfrentar el desafío de rivales como Apple Music y especialmente de Amazon Music, que viene con mucha fuerza en el último año. El reto de Spotify es poder competir con estos gigantes que tienen la música como un valor añadido a la venta de sus múltiples dispositivos y de donde realmente obtienen grandes beneficios.

The post Spotify aumenta su valoración hasta los 16.000$ millones first appeared on IndustriaMusical.com.

Goldman Sachs Investment Partners (GSIP) ha vendido más de 75 millones de dólares en acciones de Spotify en las últimas semanas.

Eso representa menos de la mitad de la participación total de GSIP en la plataforma de streaming, según un informe de Sky News y ha sido provocado por la demanda de otros accionistas.

Tres inversores afiliados a GSIP – Global Private Opportunity Partners II LP, Global Private Opportunity Partners II Offshore Holdings LP y ODM Investors LP – han liberado colectivamente más de 24.000 acciones de Spotify a un precio de 3.100 dólares cada una en un mercado privado de compra-venta.

Este movimiento es un paso notable hacia una salida por lista directa a bolsa. Como comentamos anteriormente, en una IPO tradicional (Initial Public Offering), los bancos de inversión aseguran la venta de nuevas acciones de una empresa al público a un precio que determinan en base a la retroalimentación de los inversionistas. Los aseguradores que lideran este proceso están respaldados por un «sindicato» de IPO, que a veces incluye más de una docena de bancos, que comparten la responsabilidad de vender y asignar acciones a los inversionistas.

Mientras que en una lista directa, una compañía no recauda dinero ofreciendo nuevas acciones para la venta, sino que hace que las acciones existentes estén inmediatamente disponibles para el público, lo que significa que los empleados e inversores pueden comprar y vender como deseen. Eso dispensa la necesidad de que los bancos comercialicen y vendan las acciones de la compañía.

El año pasado Spotify recaudó mil millones de dólares en deuda convertible de la firma de capital privado TPG Capital Management LP y el fondo de inversión Dragoneer Investment Group. La ronda vino con una disposición que permite TPG y Dragoneer para convertir su deuda en capital con un descuento del 20% o más al precio de oferta de acciones de una oferta pública inicial. Esta deuda convertible podrá ser intercambiada por acciones más tarde y viene con la ventaja de que no requiere una valoración de la empresa en el momento de la inversión y, por tanto, no corre el riesgo de diluir el valor de las acciones cuando Spotify realice la IPO.

Se estima que Spotify tiene actualmente un valor de 13.000 millones de dólares y su salida a bolsa la haría a principios de 2018.

The post Goldman Sachs vende 75$ millones en acciones de Spotify antes de su salida a bolsa first appeared on IndustriaMusical.com.

Según la más reciente valoración de Spotify, la compañía tendría un valor de 13.000 millones de dólares a raíz de sus recientes acuerdos de licencia con Universal y Merlin.

Con esta valoración, de la que se desprende de la nota publicada por Reuters, la compañía estaría trabajando para conseguir una lista directa de compañías para su salida a bolsa.

En una IPO tradicional (Initial Public Offering), los bancos de inversión que aseguran la venta de nuevas acciones de una empresa al público a un precio que determinan en base a la retroalimentación de los inversionistas. Los aseguradores que lideran este proceso están respaldados por un «sindicato» de IPO, que a veces incluye más de una docena de bancos, que comparten la responsabilidad de vender y asignar acciones a los inversionistas.

En una lista directa, una compañía no recauda dinero ofreciendo nuevas acciones para la venta, sino que hace que las acciones existentes estén inmediatamente disponibles para el público, lo que significa que los empleados e inversores pueden comprar y vender como deseen. Eso dispensa la necesidad de que los bancos comercialicen y vendan las acciones de la compañía.

Morgan Stanley, Goldman Sachs y Allen & Co han sido aparentemente contratados para ayudar a la compañía de streaming a sacar una lista directa, lo que le permitiría flotar sin necesidad de recaudar fondos. Spotify espera hacer su salida a finales de este año o bien a principios de 2018 y antes de su salida espera llegar a acuerdos con Warner Music Group y Sony Music.

El año pasado Spotify recaudó mil millones de dólares en deuda convertible de la firma de capital privado TPG Capital Management LP y el fondo de inversión Dragoneer Investment Group. La ronda vino con una disposición que permite TPG y Dragoneer para convertir su deuda en capital con un descuento del 20% o más al precio de oferta de acciones de una oferta pública inicial. Esta deuda convertible podrá ser intercambiada por acciones más tarde y viene con la ventaja de que no requiere una valoración de la empresa en el momento de la inversión y, por tanto, no corre el riesgo de diluir el valor de las acciones cuando Spotify realice la IPO.

The post Spotify se valora en 13.000$ millones y sigue trabajando en su salida a bolsa first appeared on IndustriaMusical.com.

Spotify ha confirmado para Billboard que la compañía ha recaudado 1.000$ millones en a través de préstamos convertibles en acciones después de una posible salida a bolsa.

Esta noticia confirma lo que ya adelantó el periódico sueco Svenska Dagbladet que Spotify estaba en busca de una nueva ronda de inversión de 500$ millones, pero que finalmente se ha convertido en el doble.

La noticia fue reportada primero por el Wall Street Journal y la ronda se ha realizado de forma privada a clientes de los fondos TPG, Dragoneer Investment Group y Goldman Sachs.

Esta deuda convertible podrá ser intercambiada por acciones más tarde y viene con la ventaja de que no requiere una valoración de la empresa en el momento de la inversión y, por tanto, no corre el riesgo de diluir el valor de las acciones cuando Spotify realice la IPO. Por el contrario, las inversiones de capital si toman una parte de la compañía por un precio determinado.

En un principio, las condiciones eran que Spotify pagaría un interés del 4% de los préstamos, pero si la empresa salía a bolsa el próximo año (2017), los inversores obtendrá un descuento del 17,5% al ​​convertir los préstamos en acciones. Pero debido a que han recaudado finalmente el doble, las condiciones han sido un poco más favorables para los compradores de deuda. Si Spotify ejecuta su salida a bolsa el próximo año, TPG, Dragoneer y Goldman Sachs serán capaces de convertir su deuda con un descuento del 20% y Spotify pagará el 5% de interés sobre la deuda, una cifra que se elevará al 1% cada seis meses hasta que se haga pública la compañía.

El dinero permitirá a Spotify seguir una estrategia agresiva a sus rivales Apple Music, Google Play, Deezer, Pandora y el recién lanzado SoundCloud, así como la financiación de la expansión global y adquisiciones potenciales.

The post Spotify recauda 1.000$ millones más en deuda convertible antes de una salida a bolsa first appeared on IndustriaMusical.com.

Según el periódico sueco Svenska Dagbladet, Spotify estaría en busca de una nueva ronda de inversión de 500$ millones a través de préstamos convertibles en acciones después de una posible salida a bolsa.

El informe, al que según el diario han tenido acceso, revela que Spotify va a pagar un interés del 4% de los préstamos, pero si la empresa sale a bolsa el próximo año (2017), los inversores obtendrá un descuento del 17,5% al ​​convertir los préstamos en acciones.

Esta noticia sale poco más de 6 meses después de que Spotify recaudara una ronda de 526$ millones de dólares y elevara a 1.06o$ millones el monto total que ha recibido el servicio de streaming. De ser exitosa la nuevo ronda de financiación, Spotify elevaría a 1.500$ millones su inversión total y casi con toda seguridad estaría preparar para dar el salto con su IPO.

Esta posible inversión muestra, una vez más, que el mercado del streaming está llenándose los bolsillos de inversión. Deezer planeó una IPO que fue fallida para más tarde recibir una inversión de 100$ millones, Pandora recaudó 300$ millones a través de deuda tras adquirir la fallida Rdio y adquirió la tiquetera Ticketfly, y Apple Music del que no necesita inversión como tal por estar bajo el paraguas de Apple.

The post Spotify en busca de 500$ millones más en inversión antes de una salida a bolsa first appeared on IndustriaMusical.com.