Finalmente Triller sale a la bolsa pública en EEUU

Después de varios intentos fallidos, y tras completar una fusión con la compañía de servicios financieros centrada en Hong Kong, AGBA, la aplicación rival de TikTok, Triller, debutó en la bolsa NASDAQ el miércoles 16 de octubre, bajo el nombre Triller Group Inc, según reportó MBW.

A mitad del día las acciones de Triller Group (con el símbolo ILLR) se cotizaban a $4.45 por acción, lo que representa una caída del 20% respecto al precio de apertura de $5.60. Las acciones habían subido inicialmente a $6.52 antes de reducir el precio.

El precio actual de las acciones le da a Triller Group una capitalización de mercado de alrededor de $705 millones, muy por debajo de los $4 mil millones que Triller y AGBA tenían como objetivo cuando anunciaron la fusión la pasada primavera.

El nuevo Triller Group opera dos negocios principales: Triller Corp. y AGBA Group Holding Limited. Según los términos de la fusión, que fue totalmente en acciones, los accionistas de Triller recibieron el 70% de las acciones comunes en circulación de la empresa combinada, mientras que los accionistas de AGBA recibieron el 30%.

La cotización marca la culminación de varios años de esfuerzos de Triller por salir a bolsa, que incluyeron una propuesta de fusión con una SPAC (empresa de adquisición con propósito especial) con SeaChange International, con un valor inicial de $5 mil millones en 2022.

Cuando ese acuerdo fracasó, la empresa apuntó a una cotización directa, lo que describieron como “la mayor oferta pública inicial (IPO) de creadores en la historia”. Eso tampoco se concretó, y la empresa lanzó otro intento en 2023 antes de anunciar la fusión con AGBA en abril de 2024.

Bajo el plan anunciado en ese momento, el cofundador de Triller, Bobby Sarnevesht, sería el CEO de Triller Corp., mientras que Bob Diamond sería el presidente del Grupo y Wing-Fai Ng, presidente de AGBA, sería el CEO del Grupo. Más recientemente, las empresas anunciaron que Sarnevesht también sería director de la empresa fusionada.

En un comunicado el martes, Triller Group dijo que revelará detalles sobre “el liderazgo futuro, la estrategia y los objetivos” el 22 de octubre. Ambos negocios que conforman Triller Group mostraron signos de dificultades financieras antes de la fusión.

AGBA, una empresa de servicios financieros centrada en Hong Kong que afirma tener 400,000 clientes, reportó una caída del 55.8% en ingresos interanuales en la primera mitad de 2024, impulsada por una fuerte disminución en comisiones, que atribuyó a «la recesión económica [en China] y la migración hacia el exterior en Hong Kong».

En los años anteriores a la fusión, Triller ha enfrentado una serie de demandas por impago de tarifas de licencias de música en su plataforma, incluida una demanda de 2022 de Sony Music, que acusó a la compañía de usar “millones de dólares” en música sin autorización. Ese pleito se resolvió en 2023, pero luego Triller enfrentó otra demanda, esta vez de Universal Music Group, por presuntamente no haber pagado tarifas de licencias musicales.

En una presentación ante la SEC a principios de este año, antes de su oferta pública inicial planeada, Triller reveló que debía $23.6 millones en tarifas impagas a titulares de derechos musicales. La compañía, que había recaudado más de $420 millones de inversionistas, tenía menos de $1 millón en efectivo y equivalentes de efectivo disponibles.

Como parte del plan de fusión acordado por los accionistas en septiembre, Triller Group ha reservado 50 millones de acciones de la compañía para “aplicarlas en el futuro al pago de ciertas obligaciones legales y financieras de Triller”,  y al precio actual del mercado, esas acciones valen $222.5 millones.