Believe a un paso más cerca de volver a ser una empresa privada
Believe, la compañía de servicios de distribución y promoción de música independiente, está en el punto de mira de un ambicioso consorcio que busca llevarla de nuevo al ámbito privado. El anuncio, realizado el 12 de febrero, detalla una oferta de adquisición de €1.64 mil millones por el 100% de las acciones de la empresa.
Este consorcio, formado por los actuales accionistas de Believe, el fondo de capital privado EQT y Denis Ladegaillerie, fundador y CEO de la compañía, planea llevar a cabo una adquisición privada valorada en €15 por acción, representando un generoso premium del +21% sobre el precio de cierre de las acciones de Believe en el Paris Euronext el viernes anterior.
El acuerdo ya ha asegurado la adquisición del 71.92% de Believe, gracias a acuerdos preestablecidos con accionistas actuales, incluyendo una compra del 59.46% de Believe de manos de TCV Luxco BD S.à r.l., Ventech y XAnge, así como la cesión de una parte significativa de las acciones de Ladegaillerie al consorcio. Además, se ha obtenido el compromiso de otros accionistas minoritarios para vender sus acciones.
Si esta adquisición se completa y es aprobada, el consorcio procederá con una oferta en efectivo por el restante ~25% del capital accionario de Believe, una parte mayoritariamente negociada públicamente. Este movimiento, de concretarse, marcaría la privatización de la empresa, que salió a bolsa en junio de 2021 con la venta del 14.35% de su capital a través de una IPO.
La motivación detrás de esta propuesta radica en la creencia compartida por los involucrados en el consorcio de que Believe posee un potencial significativo para consolidar el mercado de la música independiente y convertirse en un líder global en servicios para artistas en todas las etapas de sus carreras. Esta visión se alinea con el histórico éxito operativo de Believe, aunque Ladegaillerie ha expresado su decepción por la falta de reflejo de este éxito en la evolución del precio de las acciones desde la salida a bolsa.
El respaldo financiero y estratégico de EQT y TCV respalda esta visión de crecimiento futuro. Ambos fondos han demostrado un interés particular en Believe debido a su excepcional historial en el desarrollo de sellos y artistas a nivel mundial, así como su enfoque en la digitalización y la expansión orgánica.
Nicolas Brugère de EQT enfatizó la alineación de valores fundamentales entre Believe y los inversionistas, mientras que John Doran de TCV destacó el enfoque único de Believe en el contenido local y su completa oferta de servicios para artistas independientes.
Believe, por su parte, ha reiterado sus sólidas perspectivas financieras para el ejercicio 2023, anticipando un crecimiento orgánico de ingresos del 14% interanual y un margen de EBITDA ajustado «ligeramente superior al 5.5%». Los resultados fiscales del ejercicio 2023 y del cuarto trimestre de 2023 se anunciarán el 13 de marzo.
